陆家嘴金融城高楼林立，全球资管机构不断集聚，加快建设全球资管中心核心功能区。目前，逾百家外资资产管理机构在陆家嘴落户，释放出中国不断扩大金融开放的信号。
陆家嘴金融城良好的产业发展生态，以及优质的营商环境，持续受到全球金融机构青睐。来自英国的系统化投资管理巨头元盛（WINTON），尤以趋势跟踪CTA（管理期货策略）为全球投资者熟知。元盛已深耕中国市场多年，在落“沪”近十年内，其境内团队稳步扩张，办公场地也几经扩建。近期，元盛又一次完成了其上海陆家嘴办公室的升级。公司三位核心管理层人员近日接受《国际金融报》记者采访，分享对全球量化投资行业发展的看法，以及在中国市场加大布局的一些初衷和考虑。
持续研究改进模型
元盛是全球最大的CTA公司之一，管理资产规模超过百亿美元，同时也是最早扎根上海、扩展中国业务、并推广CTA策略的行业头部资产管理公司之一。公司见证了过去十多年中国私募量化行业的人才高速发展，以及陆家嘴金融城建设的不断壮大。
CTA是一种主要投资于期货，并旨在通过诸如趋势跟踪、基本面分析和价差套利等方法来获取绝对收益的策略。由于策略与传统股债投资或各类主流资产的相关性低，往往被投资人认可为重要的长期战略资产配置。
元盛联席投资总监西蒙·裘德（Simon Judes）的投资生涯开始于2008年。拥有物理学和哲学双学科背景的他，在受访时坦言，作为投资人拥有物理学专业背景，并不显得罕见。彼时，大学还较少开设数据科学等学位，对冲基金和银行通常雇佣物理学科背景的从业人员。
哲学部分显得更有趣。在西蒙·裘德看来，哲学分析的训练，对于思考讨论不同问题时的基本原则、优缺点等方面都是有帮助的。
元盛的创始人和灵魂人物大卫·哈丁（David Harding）是系统化投资的坚定支持者和执行者。元盛也将科学研究的理念根植于其投资方式中，力图构建坚实的投资模型和投资系统。然而当所有策略几乎都是自动执行时，许多投资者往往会困惑什么时候应当介入。
对此，西蒙·裘德认为，应该介入的情形是发生了以前从未在数据回溯测试中出现过的情况。
“可以说，一旦建立了模型，如果不能尽可能多地了解信息，那就尽少干预。但与此同时，我们也在不断研究改进模型，让模型变得更好。”西蒙·裘德说。
促进双向交流投资
今年以来，在全球降息预期、中国经济复苏以及避险等因素影响下，商品期货市场相较其他各类风险资产而言有所表现，有色、贵金属等板块迎来趋势行情，CTA策略也在近几个月迎来了一轮净值修复。
“我们通过与多家知名投资机构合作发现，现在的投资者做全球资产配置的趋势是寻求多样化。”元盛客户解决方案主管詹姆斯·吉尔伯特（James Gilbert）在受访时分析称，其驱动力实际上是2022年发生的事情，当时全球股票、债券齐跌，而股债之间的相关性发生变化。全球资产和宏观环境相较过去十年的显著改变，促使这些大机构试图在股票和债券表现不佳时期，寻求能有效长期应对的方式，找到其他可行的、真正能够分散投资组合风险的资产。
作为第一批进入中国的外商独资企业（WFOE），元盛持续努力将海外的研究能力和经验，与本土市场相结合。元盛大中华区总裁柯瑛铭对本报记者表示，元盛在国内有本土化的全功能团队，秉承了在海外的研究能力，同时也能够适应本土市场，投资于不同的境内期货品种。
近期，元盛正筹备发行合格境内有限合伙人（QDLP）基金。在詹姆斯·吉尔伯特看来，QDLP是向中国客户提供全球CTA策略的绝佳机会。全球CTA和中国CTA这两个产品的相关性很低，互补性很强。在中国市场包容开放的大环境下，当前中国投资者对海外资产的偏好正在上升。元盛也希望能够跟随监管跨境开放的政策步伐，与中国投资者和中国合作伙伴笃行致远。
“虽然元盛在2013年就获批了QDLP资质，但我们认为进入中国只有几年的时间，那时还不是探讨海外渠道的最佳时机。”柯瑛铭说，元盛优先考量在境内市场为境内投资人提供投资。随着国内金融市场发展、资本市场开放等政策背景下，元盛也希望可以促进双向交流的投资，包括把境外长期的优质资金引入到境内市场、为境内的投资人提供海外市场的投资渠道。
伴随元盛上海办公室又一次升级扩建完成，柯瑛铭也分享了在当前市场环境下逆势扩张的原因：在中国市场环境下，拥有许多新的政策支持，元盛在做好风险管理的同时，也希望把业务能够稳步扩展到不同领域里。“所以选择在这个时间扩充，在我们看来是比较合理的事情”。
当前，陆家嘴正加快建设国际一流金融城的步伐。上海自贸区陆家嘴管理局副局长梁庆表示，“我们很高兴看到包括元盛在内的全球头部外资资管机构对上海陆家嘴金融建设的认可。QDLP作为地方性试点项目只是上海金融开放的一角，我们期待越来越多机构落户上海，为中国资产管理行业注入新的活力和长期稳定发展的前景”。